万家中证红利交游型绽开式指数证券投资
基金聚会基金
基金处分东说念主：万家基金处分有限公司
基金托管东说念主：中国建设银行股份有限公司
敷陈送出日历：2025 年 10 月 25 日
万家中证红利 ETF 聚会 2025 年第 3 季度敷陈
§1 伏击教唆
基金处分东说念主的董事会及董事保证本敷陈所载贵寓不存在瑕疵纪录、误导性述说或紧要遗漏，
并对其内容的信得过性、准确性和完竣性承担个别及连带累赘。
基金托管东说念主中国建设银行股份有限公司根据本基金合同章程，于 2025 年 10 月 24 日复核了本
敷陈中的财务操办、净值弘扬和投资组合敷陈等内容，保证复核内容不存在瑕疵纪录、误导性陈
述或者紧要遗漏。
基金处分东说念主应允以老诚信用、死力尽职的原则处分和哄骗基金钞票，但不保证基金一定盈利。
基金的过往事迹并不代表其明天弘扬。投资有风险，投资者在作出投资有计划前应仔细阅读本
基金的招募讲解书。
本敷陈中财务贵寓未经审计。
本敷陈期自 2025 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金居品大略
基金简称 万家中证红利 ETF 聚会
基金主代码 161907
基金运作容貌 公约型绽开式
基金合同见效日 2024 年 7 月 10 日
敷陈期末基金份额总和 900,314,213.82 份
投资处所 本基金通过主要投资于处所 ETF，良好追踪事迹相比基
准，追求追踪偏离度和追踪瑕疵的最小化。
投资策略 本基金为处所 ETF 的聚会基金，以处所 ETF 动作其主要
投资标的，便捷投资东说念主通过本基金投资处所 ETF。本基
金并不参与处所 ETF 的处分。具体策略包括：
投资策略；4、存托说明投资策略；5、债券投资策略；6、
钞票维持证券投资策略；7、可转念债券与可交换债券投
资策略；8、股指期货交游策略；9、国债期货交游策略；
务策略。
事迹相比基准 中证红利指数收益率×95%+银行活期进款利率（税后）
×5%
风险收益特征 本基金为 ETF 聚会基金，所追踪的处所 ETF 为股票型基
金，预期风险收益水平表面上高于夹杂型基金、债券型
基金和货币市集基金。
本基金主要通过投资于万家中证红利交游型绽开式指数
证券投资基金末端对事迹相比基准的良好追踪。因此，
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万家中证红利 ETF 聚会 2025 年第 3 季度敷陈
本基金的事迹弘扬与中证红利指数的弘扬密切关系。
基金处分东说念主 万家基金处分有限公司
基金托管东说念主 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 万家中证红利 ETF 聚会 A 万家中证红利 ETF 聚会 C
下属分级基金的交游代码 161907 015558
敷陈期末下属分级基金的份额总和 757,997,559.56 份 142,316,654.26 份
基金称呼 万家中证红利交游型绽开式指数证券投资基金
基金主代码 159581
基金运作容貌 交游型绽开式
基金合同见效日 2024 年 3 月 6 日
基金份额上市的证券交游所 深圳证券交游所
上市日历 2024 年 3 月 15 日
基金处分东说念主称呼 万家基金处分有限公司
基金托管东说念主称呼 中国建设银行股份有限公司
投资处所 良好追踪标的指数，追求追踪偏离度和追踪瑕疵的最小化。
投资策略 1、股票投资策略；2、存托说明投资策略；3、债券投资策略；4、钞票
维持证券投资策略；5、可转念债券与可交换债券投资策略；6、股指期
货投资策略；7、国债期货投资策略；8、股票期权投资策略；9、参与融
资与转融通证券出借业务策略；10、其他。
事迹相比基准 本基金的事迹相比基准为标的指数收益率，即中证红利指数收益率。
风险收益特征 本基金为股票型基金，其恒久平均风险和预期收益率表面上高于夹杂型
基金、债券型基金和货币市集基金。
本基金为指数型基金，主要采纳王人备复制法追踪中证红利指数，其风险
收益特征与标的指数所表征的市集组合的风险收益特征雷同。
§3 主要财务操办和基金净值弘扬
单元：东说念主民币元
敷陈期（2025 年 7 月 1 日-2025 年 9 月 30 日）
主要财务操办
万家中证红利 ETF 聚会 A 万家中证红利 ETF 聚会 C
注：1、上述基金事迹操办不包括捏有东说念主交游基金的各项用度，计入用度后本体收益水平要低于所
列数字。
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除关系用度和信用减值亏欠后的余额，本期利润为本期已末端收益加上本期公允价值变动收益。
万家中证红利 ETF 聚会 A
事迹相比基准
净值增长率标 事迹相比基准
阶段 净值增长率① 收益率圭臬差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③
④
畴昔三个月 2.25% 0.63% 0.90% 0.64% 1.35% -0.01%
畴昔六个月 4.57% 0.81% 0.96% 0.82% 3.61% -0.01%
畴昔一年 0.15% 0.97% -3.90% 0.97% 4.05% 0.00%
自基金合同
见效起于今
万家中证红利 ETF 聚会 C
事迹相比基准
净值增长率标 事迹相比基准
阶段 净值增长率① 收益率圭臬差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③
④
畴昔三个月 2.22% 0.63% 0.90% 0.64% 1.32% -0.01%
畴昔六个月 4.51% 0.81% 0.96% 0.82% 3.55% -0.01%
畴昔一年 0.04% 0.97% -3.90% 0.97% 3.94% 0.00%
自基金合同
见效起于今
率变动的相比
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万家中证红利 ETF 聚会 2025 年第 3 季度敷陈
注：本基金于 2024 年 7 月 10 日成立，根据基金合同章程，基金合同见效后六个月内为建仓期。
建仓期末端时各项钞票成就比例相宜法律功令和基金合同条目。敷陈期末各项钞票成就比例相宜
法律功令和基金合同条目。
§4 处分东说念主敷陈
任本基金的基金司理期限 证券从业
姓名 职务 讲解
任职日历 离任日历 年限
万家中证 2024 年 7 月 10 国籍：中国；学历：法国南特国立高级矿
杨坤 - 10.5 年
A500 交游 日 业学校自动化与工业信息技能专科硕士，
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万家中证红利 ETF 聚会 2025 年第 3 季度敷陈
型绽开式 2015 年 6 月入职万家基金处分有限公司，
指数证券 现任量化投资部基金司理， 历任量化投资
投资基金、 部磋议员。 曾任 Fractabole 量化 IT 工程
万家中证 师等职。
A500 交游
型绽开式
指数证券
投资基金
发起式联
接基金、 万
家中证港
股通翻新
药交游型
绽开式指
数证券投
资基金、 万
家中证港
股通翻新
药交游型
绽开式指
数证券投
资基金发
起式聚会
基金、 万家
中证港股
通央企红
利交游型
绽开式指
数证券投
资基金、 万
家中证港
股通央企
红利交游
型绽开式
指数证券
投资基金
聚会基金、
万家中证
红利交游
型绽开式
指数证券
投资基金、
万家中证
红利交游
型绽开式
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万家中证红利 ETF 聚会 2025 年第 3 季度敷陈
指数证券
投资基金
聚会基金、
万家创业
板 50 交游
型绽开式
指数证券
投资基金、
万家创业
板 50 交游
型绽开式
指数证券
投资基金
聚会基金、
万家创业
板详尽交
易型绽开
式指数证
券投资基
金、 万家创
业板详尽
交游型开
放式指数
证券投资
基金发起
式聚会基
金、 万家北
证 50 成份
指数型发
起式证券
投资基金、
万家国证
型绽开式
指数证券
投资基金、
万家国证
型绽开式
指数证券
投资基金
发起式联
接基金、 万
家国证港
股通科技
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万家中证红利 ETF 聚会 2025 年第 3 季度敷陈
交游型开
放式指数
证券投资
基金、 万家
恒生互联
网科技业
交游型开
放式指数
证券投资
基金
(QDII)、万
家恒生互
联网科技
业交游型
绽开式指
数证券投
资基金发
起式聚会
基金
（QDII） 、
万家沪深
型绽开式
指数证券
投资基金、
万家沪深
证券投资
基金、 万家
纳斯达克
型发起式
证券投资
基金
(QDII)的
基金司理。
注：1、此处的任职日历和离任日历均以公告为准。
本敷陈期末，本基金司理未兼任私募钞票处分辩论的投资司理，故本项不适用。
本敷陈期内，本基金处分东说念主严格顺从基金合同、《证券投资基金法》、《公开召募证券投资
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万家中证红利 ETF 聚会 2025 年第 3 季度敷陈
基金运作处分办法》等法律、功令和监管部门的关系章程，依照老诚信用、死力尽职、安全高效
的原则处分和哄骗基金钞票，在追究适度投资风险的基础上，为基金捏有东说念主谋取最大利益，莫得
毁伤基金捏有东说念主利益的步履。
根据中国证监会颁布的《证券投资基金处分公司刚正交游轨制蛊卦办法》，处分东说念主制定了《公
平交游处分办法》和《极端交游监控及敷陈处分办法》等规则轨制,涵盖了磋议、授权、投资有计划
和交游引申等投资处分行径的各个措施，确保刚正对待不同投资组合，防患导致不刚正交游以及
利益运输的极端交游发生。
处分东说念主制订了明确的投资授权轨制,并建立了长入的投资处分平台，确保不同投资组合取得公
平的投资有计划契机。实行迫临交游轨制，关于交游所公开竞价交游,引申交游系统中的刚正交游程
序；关于债券一级市集申购、非公开刊行股票申购等非迫临竞价交游,原则上按照价钱优先、比例
分拨的原则对交游驱散进行分拨；关于银行间交游,按照时候优先、价钱优先的原则刚正刚正的进
行询价并完成交游。为保证刚正交游原则的末端，通过轨制范例、进程审批、系统风控参数诞生
等进行预先适度,通过对投资交游系统的实时监控进行事中适度，通过对极端交游的监控和分析实
现过后适度。
本敷陈期内未发现本基金有可能导致不刚正交游和利益运输的极端交游。
本敷陈期内，本公司旗下扫数投资组合参与的交游所公开竞价交游中，同日反向交游成交较
少的单边交游量逾越该证券当日成交量的 5%的交游共有 0 次。
三季度，市集面对的宏不雅不平气性有所缓解，合座呈现“放量上行、阶段性诊治”的慢牛格
局。7 月初，在计谋端开释“反内卷”信号、中好意思关系趋于冒失的共同鼓动下，市集情谊缓缓回
暖，A 股成交额核心稳步抬升，上证指数走出近一个月的单边飞腾行情。7 月末至 8 月初，由于中
央政事局会议未推出权臣增量计谋，市集风险偏好片晌回落，指数参加震撼整理阶段。而后，市
场情谊再度升温，投资者对“慢牛”的共鸣渐渐造成，AI 算力板块成为干线领涨。参加 9 月，前
期热门板块如 TMT、军工等出现赢利回吐压力，参加阶段性整理，市集作风呈现赛说念高切低及大
小盘轮动的特征。从指数弘扬看，主要宽基指数宽绰飞腾，其中科创 50 与创业板 50 弘扬尤为强
劲，涨幅分辨达 49.02%和 59.45%。行业方面，通讯、电子、电力拓荒、有色金属弘扬凸起，银行
板块则成为独一下降的行业。尽管市集弘扬积极，但三季度基本面仍处于弱复苏阶段。制造业 PMI
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衔接两个月回升，但仍处于松开区间；CPI 同比衔接回落并于 8 月转负，PPI 同比触底回升但仍在
负值区间启动，知道内需栽种节拍偏缓、通缩压力尚存。忖度四季度，市集对 A 股“恒久慢牛”
方式的共鸣已缓缓确立，尤其是科技干线与高景气制造业板块仍有望成为资金暖热的焦点。短期
暖热中好意思博弈及国内基本面栽种安逸的风险因素。
本基金为聚会基金，主要通过投资于处所 ETF 末端对事迹相比基准的良好追踪。敷陈期内本
基金在运作过程中严格顺从基金合同，对指数基金选拔被迫复制的容貌追踪指数，保证基金净值
增长率与基准指数间的高度正关系和追踪瑕疵最小化。本基金追踪瑕疵的着手主淌若基金申购赎
回、标的指数身分股诊治、以及 ETF 对指数的追踪瑕疵等。
甩抄本敷陈期末万家中证红利 ETF 聚会 A 的基金份额净值为 1.6824 元，本敷陈期基金份额净
值增长率为 2.25%，同期事迹相比基准收益率为 0.90%；甩抄本敷陈期末万家中证红利 ETF 聚会 C
的基金份额净值为 1.6560 元，本敷陈期基金份额净值增长率为 2.22%，同期事迹相比基准收益率
为 0.90%。基金敷陈期内 A 份额、C 份额日均追踪偏离度分辨为 0.0283%、0.0288%，年追踪瑕疵
分辨为 0.6027%、0.6151%，相宜基金合同中日平均追踪偏离度低于 0.35%和年追踪瑕疵低于 4%的
章程。
本敷陈期内，本基金未出现衔接二十个职责日基金份额捏有东说念主数目不悦二百东说念主或者基金钞票
净值低于五千万元情形。
§5 投资组合敷陈
序号 名目 金额（元） 占基金总钞票的比例（%）
其中：股票 - -
其中：债券 - -
钞票维持证券 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
- -
产
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占基金钞票
序号 基金称呼 基金类型 运作容貌 处分东说念主 公允价值（元） 净值比例
（%）
万家中证
红利交游 万家基金
交游型开
放式(ETF)
指数证券 公司
投资基金
本基金本敷陈期末未捏有境内股票。
本基金本敷陈期末未捏有港股通投资股票。
本基金本敷陈期末未捏有股票。
本基金本敷陈期末未捏有债券。
本基金本敷陈期末未捏有债券。
明细
本基金本敷陈期末未捏有钞票维持证券。
本基金本敷陈期末未捏有贵金属。
本基金本敷陈期末未捏有权证。
本基金本敷陈期末未捏有股指期货。
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万家中证红利 ETF 聚会 2025 年第 3 季度敷陈
本基金将按照风险处分的原则，以套期保值为主要方针参与股指期货交游，利用股指期货剥
离部分多头股票钞票的系统性风险。基金司理根据市集的变化、现货市集与期货市集的关系性等
因素，计较需要用到的期货合约数目，对这个数目进行动态追踪与测算，并进行当令无邪诊治。
同期，详尽斟酌各个月份期货合约之间的订价关系、套利契机、流动性以及保证金条目等因素，
在各个月份期货合约之间进行动态成就。
本基金将按照风险处分的原则，同期基于严慎原则，以套期保值为主要方针，哄骗国债期货
对基本投资组合进行处分，擢升投资成果。本基金主要采纳流动性好、交游活跃的国债期货合约，
通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
本基金本敷陈期末未捏有国债期货。
本基金本敷陈期内未投资国债期货。
在敷陈编制日前一年内受到公开责问、处罚的情形
本敷陈期内，本基金投资的前十名证券的刊行主体不存在被监管部门立案造访的，在敷陈编
制日前一年内也不存在受到公开责问、处罚的情况。
本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同章程备选股票库除外的股票。
序号 称呼 金额（元）
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万家中证红利 ETF 聚会 2025 年第 3 季度敷陈
本基金本敷陈期末未捏有处于转股期的可转念债券。
本基金本敷陈期末未捏有股票。
本基金由于四舍五入的原因，分项之和与共计项之间可能存在尾差。
§6 绽开式基金份额变动
单元：份
名目 万家中证红利 ETF 聚会 A 万家中证红利 ETF 聚会 C
敷陈期期初基金份额总和 981,919,516.73 224,997,177.67
敷陈期时代基金总申购份额 60,321,412.30 149,818,779.37
减:敷陈期时代基金总赎回份额 284,243,369.47 232,499,302.78
敷陈期时代基金拆分变动份额（份额减
- -
少以“-”填列）
敷陈期期末基金份额总和 757,997,559.56 142,316,654.26
§7 基金处分东说念主哄骗固有资金投本钱基金情况
敷陈期内基金处分东说念主未发生哄骗固有资金申赎及交易本基金的情况。
敷陈期内基金处分东说念主未发生哄骗固有资金申赎及交易本基金的情况。
§8 影响投资者有计划的其他伏击信息
投 敷陈期末捏有基金情
敷陈期内捏有基金份额变化情况
资 况
者 序 捏有基金份额比例达 份额
期初 申购 赎回
类 号 到或者逾越 20%的时 捏有份额 占比
份额 份额 份额
别 间区间 （%）
机 20250915-20250930 5 5 3
构 505,252,230.6 64,792,284.1 113,208,166.7 456,836,348.1 50.7
居品专有风险
敷陈期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或逾越 20%的情况。
明天本基金如果出现大宗赎回致使迫临赎回，基金处分东说念主可能无法实时变现基金钞票，可能对基
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万家中证红利 ETF 聚会 2025 年第 3 季度敷陈
金份额净值产生一定的影响；极点情况下可能激励基金的流动性风险，发生暂停赎回或减速支付
赎回款项；若个别投资者大宗赎回后本基金出现衔接六十个职责日基金钞票净值低于 5000 万元，
还可能面对转念运作容貌、与其他基金归拢或者断绝基金合同等情形。
基金处分东说念主和基金托管东说念主的住所，并登载于基金处分东说念主网站：www.wjasset.com。
投资者可在营业时候至基金处分东说念主持公时势免费查阅或登录基金处分东说念主网站查阅。
万家基金处分有限公司
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