21世纪经济报说念见习记者林秋彤北京报说念2025年来源，上市银行股热度不减。

Wind数据闪现，2024年银行板块举座发达强盛，42家A股上市银行中有41家竣事正收益，举座涨幅达到43.53%，远超沪深300指数的14.68%。2025年开年第一周内（规则1月6日收盘），上市银行股络续强盛走势，42家上市银行有36家股价均有所高潮。

而在银行股尤其是国有六大行股价不停攀升的同期，非上市中小银行股权交往却遇冷，部分股权打折出售、挂牌数月仍流拍。银行财富何故出现“冰火两重天”的征象？

银行财富冷热不均

Wind数据闪现，2025年开年第一周内（规则1月6日收盘），42家上市银行有36家股价均有所高潮。宁波银行周涨幅达到3.0405%，青岛银行和苏州银行次之，一周内股价别离高潮2.1277%和2.0253%。

从换手率来看，周内有13家上市银行的换手率跳跃1%，兰州银行的周换手率达到2.3068%，苏农银行、紫金银行、无锡银行和青岛银行的周换手率也都接近2%，别离为1.7881%、1.7754%、1.7070%和1.6517%。较高的换手率意味着，该银行股在市集上交往平庸，投资者买卖意愿浓烈，股票的流动性较好。

值得安适的是，一些上市银行周内的股价走势和换手率呈现出一定的正谈论谈论。如青岛银行、江阴银行和苏州银行，在周内股价呈现高潮趋势，换手率也相比高。这在一定进度上施展，在股价高潮流程中有更多的资金在买入，从而推动股价链接高潮。

除了银行股涨幅，从增抓情况来看，Wind数据闪现，自2024年1月1日至2025年1月7日，共有27家银行有鼓动股票增抓。最高增仓市值为南京银行25.049亿元，江苏银行、农业银行、工商银行、中国银行和苏州银行的鼓动增抓市值均跳跃10亿元，别离为15.062亿元、14.018亿元、12.991亿元、12.655亿元和11.076亿元。

股份数目方面，农业银行净买入股份数目最高，为3.641亿股。中国银行、南京银行、工商银行和江苏银行次之，别离为3.055亿股、2.592亿股、2.592亿股和1.998亿股。2025年开年一周内，兰州银行得到增抓，净买入1万股，增仓参考市值2.38万元。

与上市银行的股价火热变成想法对比的是，未上市银行的股权拍卖却多数遇冷。

21世纪经济报说念记者梳剃头现，在阿里拍卖平台上，2024年全年共有64家中小银行以1元的肇端价钱被挂牌拍卖，其中大部分是农商行，如潍坊农商银行、顺德农商银行、兰州农商银行、邓州农商银行等，64家银行的股权拍卖中有高达62家无东说念主报名。

在中小银行股权无东说念主问津的同期，谈论的拍卖和出清却并未停驻脚步。阿里拍卖平台上共有40家中小银行的股权将在2025年1月内开拍，起拍价为1元。其中有27家银步履“二拍”，如兰州农商银行、江西湖口农商行、资阳农商行等，这意味着上述银行在第一次拍卖时无东说念主出价或扫数出价均低于底价，导致拍卖流拍，未能见效售出。

京东拍卖平台上也有同样的情况，如厦门农商行出售1556013股股权，肇端价为1.51元每股，现时最低有用出价为每股1.51元，保证金为0.3元每股，规则竞拍收尾25分钟内，暂时无东说念主报名。再如山东博兴农商行当然东说念主原始股权参与竞拍1万股股权，肇端价为1.3万元，平均每股仅1.3元。

21世纪经济报说念记者致电某拍卖业务员，对方示意：“目下行情不好，是以价钱就相比低了”。

另一位拍卖业务员称，一些银行的肇端拍卖价是1元，内容成交价钱会把柄报名竞拍的东说念主数有所浮动，以往的成交价能够在每股1.2至1.5元傍边。该业务员还示意，部分银行的原始刊行价可能会达到每股100元，“银行鼓动需要费钱，要变现，就惟一用1元起拍的样貌，更容易成交。”

值得安适的是，多家“1元起拍”的农商行通过第三方拍卖机构拍卖自家股权，买家成交后需向拍卖平台付概括处事费（成交价的1%至5%）和软件费（成交价的0.5%至1%）。一位拍卖业务员称，拍卖机构挂靠平台，处事费和软件费大部分都属于平台，“有一小部分是咱们的”。

原因几何？

内容上，从方针层面上看，银行业举座面对较大的事迹压力，净息差抓续承压。

Wind数据闪现，2024年前三季度，42家A股上市银行共竣事营业收入4.28万亿元，同比下落1.05%。国度金融监管总局数据闪现，规则2024年三季度末，营业银行净息差为1.53%，比二季度末小幅下落0.01个百分点。其中大型营业银行下落0.01个百分点至1.45%，城商行下落0.02个百分点至1.43%；股份行和农商行则抓平，别离为1.63%和1.72%。

银行业举座承压，为何上市银行、中小银行的股权呈现冰火两重天的态势？

星图金融计划院副院长薛洪言对21世纪经济报说念记者示意，上市银行股票走势强盛，然而中小银行股权交往遇冷，1元起拍以致流拍，这种征象的背后，是银行业本身加快洗牌、南北极分化的写真，也标明市集买入银行股权的最底层诉求是方针的可抓续性。“大行之是以受到追捧，中枢原因是存续无忧，在此基础上，其高分成特征受到敬爱。小银行股权之是以无东说念主问津，中枢原因是在全行业加快洗牌的大环境下，市集哀吊其方针可抓续性，出价再低也不肯接办。”

薛洪言链接指出，现时营业银行方针面对着息差收窄、中收下滑、不良压力增大等挑战，营收出现负增长，盈利增速逐步下台阶，导致投资者对银行方针出息日趋严慎。尤其是动作优秀代表的上市银行，市净率低于0.5倍的比比齐是。在这种情况下，中小银行股权交往容易堕入两难窘境，不低于1倍市净率的订价找不到买家，低于1倍市净率的融资又会侵害原有鼓动利益，最终成果即是股权交往通常遇冷。

此外，前期国资委曾明确条目各中央企业原则上不得新设、收购、新参股各种金融机构，也在一定进度上减少了中小银行股权的潜在买方，客不雅上加重了中小银行股权遇冷的征象。

非上市银行的股权困局何如破解？薛洪言以为，从金融体制改造主见看，一方面饱读动大型金融机构链接作念大作念强，另一方面严格中小金融机构准入步骤和监管条目，藏身当地开展性情化方针。关于中小银行来说，将来发展主见只然而藏身当地走各异化、性情化方针说念路，通过编削性处事、聚焦特定细分市集或居品等来获取业务资源开云kaiyun，在市集间隙中寻找契机，小而好意思发展，作念金融体系的补充者。换言之，若无法找到各异化定位，走出性情发展之路，则中小银行的发展出息堪忧。